快捷导航
换手率告诉你了什么?_ 香港逸富国际期货
作者:逸富期货  来源:香港逸富国际期货  日期:2017-05-21 14:07:43 

什么是换手率?在交易市场里,你可以想象换手就是把持仓从左手换到了右手,只是左手和右手分别属于不同的人,而换手的原因是对交易对象的买卖。因此换手率指的是一定时间内某个交易对象转手买卖的情况。换手率=成交量/总股份数量*100%;实际换手率=成交量/市场上实际可交易的自由流通股份数量*100%。

换手率的定义非常明确,它就是用来表明市场交易活跃状况的,而交易的活跃情况又代表了市场流动性的好坏。通常来说,一个流动性比较好的市场(资金充裕、大家交易的意愿很强),往往换手率指标也比较高,而一只股票的换手率如果比较高,那么就意味着市场对它十分关注,是所谓的“热门股”,反过来如果一只股票的换手率比较低,就表明市场对它并不在意,是“冷门股”。以股票为例,一般情况大多股票每日换手率在1%-3%。日换手率小于3%便属于冷清不活跃,而70%的股票的换手率基本在3%以下,于是3%就成为一种分界。

那么大于3%又意味着什么?当一支股票的换手率在3%-7%之间时,该股便进入相对活跃的状态,同时也表示有主力机构在积极活动。7%-10%之间时,则标志着强势股出现,其股价处于高度活跃当中。

当超过10%,则表明市场筹码在急剧换手,这往往是短线资金追逐的对象,投机性较强,股价起伏较大,当然风险也相对较大。此时,就必须要对该股进行判断。如果发生在高位,尤其是在高位缩量横盘之后,很可能是主力机构出货。但如果发生在低位,尤其是通过第一个阻力区时,很可能是强庄积极进货,如下图所示。

1485133054160060150.png

当股价翻了一倍两倍,某一段时间换手率又开始增加,看起来好像充分换手洗盘,而其实是主力在拉高出货,这往往需要依靠盘口下单和更多成交详情来观察,如果明显大单挂卖和高卖委比,那么要警惕主力出货,如下图所示。

1485133070987063147.png

另外,低位主力通常拿不到多少筹码,所以散户最容易上当的就是一只股票在突破长期下降趋势后的回调中,股价不阴不阳,换手率低下,散户一卖,主力照单全收,这一阶段换手率比上涨时小得多,但是主力能拿到的筹码却不少。所以密切关注不合理的回调,如果大单成交少,散单成交多,那么很明显主力在压低吸筹。

以下几种情况下,换手率的指导意义并不高!

最典型的就是一字板跌停或者一字板涨停时,换手率和成交量都是无效的,而一字板打开后后市是否一定涨或者一定跌也不能完全确定。

再者,长期阴跌时,主力可以慢慢吸筹,不需要过高的换手率,同样可以拿足筹码,所以通过换手率很难判断走势是否见底。

而在个股拉抬时,一定会伴随着高换手率,但是这种高换手率也并不意味着行情见顶,甚至可能只是刚刚启动。

依凡必须指出,这样的描述仅仅是概念说明,与实际市场演变不会完全相同,仅供投资人参考。关注依凡微信公众号(ID:yifansay),了解更多看盘分析技巧。

weixin.jpg

(扫描下载宗易汇APP,更多惊喜等着你!)


----逸富期货_逸富国际期货【官网】投资案例请关注逸富期货_逸富国际期货【官网】官网